周五（9月11日），光模块龙头午后奋力护盘 ，带动创指跌幅收窄 。资金关注高“光 ”指数布局机会，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内热度高企
，标的指数日内“V”型拉升。

　　光模块产业链上
，中际旭创逆市收涨4%，新易盛涨近3% ，兆龙互连领涨8.63%
，金信诺涨超7%
。AI应用午后活跃，AI影视降本逻辑发酵 ，芒果超媒盘中冲高明显。

　　有消息称，当地时间9月10日 ，美国联邦通信委员会（FCC）在联邦公报发布最终规则《通过设备授权计划防范通信供应链面临的国家安全威胁》 。该规则已于7月22日通过，拟于9月11日在联邦公报正式刊载
，30日后正式生效
。在13页规则原文中，新易盛、中际旭创 、天孚通信等光模块企业均未出现。

　　市场解读认为，FCC政策落地后 ，光通信担忧明显缓解 。此次限制主要针对Covered List相关逻辑器件
，并未扩大至整个光通信品类，相关公司也未进入清单 ，此前极端悲观假设基本落空
。其中
，无源环节政策确定性更高，整体有助于改善光通信板块风险偏好。

　　中泰证券表示 ，光模块仍是当前业绩兑现最为充分的环节
，产业有望继续受益于AI算力扩张、速率升级与网络架构演进三重驱动 。光模块端800G维持高景气 、1.6T进入规模放量阶段，并向3.2T及CPO/NPO演进
。总体来看 ，行业景气仍处上行周期，后续重点关注AI资本开支持续性
、高速产品放量节奏以及各细分环节盈利兑现能力。*

　　布局高“光”主线+AI应用
，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗、 C类023408），重点布局光模块CPO龙头 ，兼顾AI应用 。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信 ”含量超35%
，是AI算力核心旗手
。

　　数据来源：沪深交易所 、Wind等。注：截至2026.8.31，根据国证指数 ，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.61%）
、中际旭创（占比11.99%）、天孚通信（占比10.25%） 。

　　*机构观点借鉴 资料来源：中泰证券《光通信景气延续
，静待估值修复——光通信行业2026年半年度总结》

　　提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资 ，高度注意仓位和风险管理
。

　　ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时
，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费 。

　　联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5% ，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%
。华宝创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%
，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5% ，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。

　　根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险
，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准 。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数 ，该指数基日为2018.12.28
，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57% 、-34.52%
、47.83%、38.44% 、106.35% ，同期指数年化波动率为23.73%、27.34%
、38.02%、45.42% 、41.1%
，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现
。文中指数成份股仅作展示 ，个股描述不作为任何形式的投资建议
，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股
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。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现 ，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。