周四（9月17日） ，加息靴子落地，A股市场冲高回落
，三大指数集体收跌，两市成交1.82万亿元 ，全市场超2800只个股下跌 。港股方面
，香港恒生指数收跌0.44%，恒生科技指数跌0.34%。

　　盘面上 ，医药板块相对强势
，AI制药方向走出独立行情！港股通医疗ETF华宝（159137）标的指数AI制药含量近70%，收涨1.93%
。港股通创新药ETF华宝（520880）持仓创新药龙头密集布局AI制药 ，标的指数收涨1.17%。

　　农牧渔方向逆市表现
，种植链攻势又起，农牧渔ETF华宝（159275）标的指数收涨0.89% 。分析指出 ，进入“十五五 ”，农粮产业战略地位持续强化
，板块配置逻辑逐步向“安全+成长”双轮驱动演进
。

　　在科技股普跌情况下，算力+AI应用双活跃 ，高“光
”创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数独立上涨
，光模块等强共识方向获资金认可，AI短剧方向卷土重来。

　　展望后市 ，华西证券表示
，9月重磅FOMC议息会议落地，美联储加息25BP ，核心利空兑现 。当前市场或已充分消化本次加息利空
，市场宏观不确定性减弱，为A股打开修复空间
。相较宏观变量的边际改善 ，科技高景气是支撑A股中长期行情的核心内生动力。AI算力赛道维度
，行业长期成长逻辑持续强化 。*

　　【ETF全知道热点收评】重点聊聊港股医药、创业板人工智能和农牧渔等行业主题的交易和基本面情况
。

　　〖One〗 、 多笔重磅合作同日落地，AI制药彻底爆了！金斯瑞盘中暴涨17% ，华宝基金港股通医疗ETF标的指数逆市冲高2.77%

　　港股大市不振，AI制药方向走出独立行情！港股通医疗ETF华宝（159137）标的指数AI制药含量近70%
，盘中摸高2.77%，收涨1.93%。港股通创新药ETF华宝（520880）持仓创新药龙头密集布局AI制药 ，标的指数收涨1.17% 。

　　AI制药“铲子股”金斯瑞生物科技全天领跑
，盘中一度暴涨超17%刷新近3年高点，收涨14.31%！AI制药纯正标的英矽智能大涨6.86% ，AI驱动抗体发现平台百奥赛图-B涨4.27%
。AI+CRO模式发酵
，昭衍新药、泰格医药大幅跟涨。

　　9月16日AI制药领域3笔重磅合作落地，彻底点燃板块情绪 。东方证券指出 ，随着AI制药行业进入商业价值落地的关键周期节点
，国内龙头加速资产出海
、管线推进和平台赋能，商业化兑现能力凸显 ，未来催化剂丰富。

　　礼来TuneLab携手金斯瑞，打通AI设计后的规模化湿实验验证
。金斯瑞将为TuneLab参与企业提供蛋白表达、纯化及表征等服务
，把AI预测序列转化为标准化生物学验证数据。

　　诺和诺德携手Anthropic，前沿大模型进一步进入药物研发核心流程 。双方将测试Claude及Claude Science在新药发现和开发中的应用 ，并进一步强化AI驱动的软件开发
。

　　字节AI制药正式独立融资
，产业资本继续加码。字节跳动孵化的AI制药平台Anew Labs完成2.9亿美元首轮外部融资，反映头部互联网公司开始将AI制药从内部研发项目进一步推向独立产业化和资本化 。

　　招商医药指出 ，三个事件共同印证AI制药全球产业趋势
。上游资本持续投入
，中游通用大模型开始进入真实药物研发场景，下游则需要大规模 、高质量的湿实验完成AI结果验证。

　　中信建投表示 ，当前AI大厂在制药领域的布局主要集中在靶点验证
、药物发现环节
，为优化迭代模型，湿实验室需求持续增长 ，未来更多新药物形式、分子 、靶点的发现将为下游产业链带来持续增量 。后续若应用向临床前
、临床及生产端迭代
，将对CRO和CDMO形成结构性利好
。

　　AI制药产业化加速，如何借道ETF跟上趋势？可关注两个T+0交易工具：

　　港股通医疗ETF华宝（159137）：被动跟踪港股通医疗主题指数 ，AI制药含量近70%。代表性成份股：晶泰控股、金斯瑞生物科技 、药明系三巨头 。场外联接基金：026922
。

　　港股通创新药ETF华宝（520880）：被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，100%布局创新药研发类公司。代表性成份股：英矽智能
、百奥赛图-B、石药集团 。场外联接基金：025221。

　　【“AI制药含量 ”注】港股通医疗ETF华宝跟踪的港股通医疗主题指数覆盖17只AI制药相关成份股（包括纯AI制药平台 、AI+CRO以及布局AI制药的创新药企）
，权重占比合计69.52%
。

　　【成份股权重占比情况】港股通医疗主题指数：药明系（药明生物18.77%+药明康德14.70%+药明合联5.54%）合计权重39.01%，金斯瑞生物科技8.15% ，晶泰控股4.02%。恒生港股通创新药精选指数：石药集团9.64%
、英矽智能3.15%、百奥赛图-B0.62% 。

　　〖Two〗 、 创业板人工智能=创业板算力+创业板AI应用？光模块等强共识方向获资金认可
，AI应用卷土重来

　　创业板人工智能走出独立上涨行情，算力、AI应用双双表现活跃
。算力方面 ，景嘉微涨近5%
，太辰光上涨4.65%，天孚通信
、协创数据涨超3%；AI应用方面 ，芒果超媒领涨超6%
，深信服涨近3%。

　　热门ETF方面，高“光
”创业板人工智能ETF华宝（159363）场内交投火热 ，标的指数延续涨势
，资金高度关注高“光”指数布局机会 。

　　从结构来看
，创业板人工智能 = 创业板算力 + 创业板AI应用
。算力方面，创业板人工智能主要卡位光模块 ，辅助以IDC数据中心、算力租赁等
，光模块承担算力互联，IDC 、算力租赁承载算力运行。算力提供底层基础设施 ，应用则把算力转化为各行业实际生产力；算力打开空间
，应用兑现价值 。

　　算力方面，加息靴子落地 ，市场风险偏好有望提升
，光模块等算力基础设施作为市场强共识方向，有望率先获资金回流
。此外 ，产业端
，光博会验证产业高景气，高盛上调光模块出货预期 ，NPO/CPO等新技术层出不穷，“相信光 ”再迎新的叙事催化。

　　AI应用方面
，芒果超媒等短剧概念普涨，值得重视AI应用后市催化 。消息面上 ，今年前8个月
，全国上线微短剧43万部，是去年全年的13倍 ，其中AI剧超九成
。全国微短剧用户已超8亿
，2025年市场规模突破千亿元。往后看，AI应用有望从短剧向广告
、电商、游戏 、教育等场景扩散 。AI应用行情可能从主题驱动逐步转向基本面验证。

　　布局创业板算力+AI应用 ，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗
、 C类023408）
，重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用
。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信
”含量超35% ，是AI算力核心旗手。

　　注：截至2026.8.31
，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.61%）、中际旭创（占比11.99%） 、天孚通信（占比10.25%） 。

　　〖Three〗
、 超强厄尔尼诺+政策利好催化 ，种植链再掀涨停潮！机构：种植及种业主题机会或至

　　农牧渔板块今日逆市走强，种植链今日攻势又起
，部分畜牧养殖股亦涨幅居前
。截至收盘，华英农业、敦煌种业 、万向德农
、金健米业涨停 ，神农种业涨超8%
，亚盛集团、登海种业等亦涨幅居前。农牧渔ETF华宝（159275）标的指数中证全指农牧渔指数收涨0.89% 。

　　注：截至9月16日，中证全指农牧渔指数中 ，华英农业 、敦煌种业、万向德农
、金健米业、神农种业 、亚盛集团
、登海种业权重占比分别为0.52%、0.68% 、0.43%
、1.2%、1.25% 、1.12%
、0.74%
。

　　消息面上
，农业农村部近日印发《全国种植业发展“十五五”规划》。规划明确提出到2030年我国粮食综合生产能力稳步提升，守牢谷物基本自给、口粮绝对安全底线；大豆 、油料
、棉花、糖料产能巩固提升 ，保持合理自给水平；蔬菜 、水果、茶叶供应均衡
、品类丰富、质量安全；农情灾情监测预警更加精准
，农业防灾减灾救灾能力全面增强，种植业高质量发展取得显著成效等 。

　　值得注意的是 ，此前国务院已于9月7日印发《加快农业农村现代化“十五五 ”规划》，明确加快推进种业振兴
，梯队培育国家种业阵型企业，稳步推进生物育种产业化应用
。

　　板块供给端扰动同步强化。世界气象组织日前确认厄尔尼诺已形成并将持续增强 ，预计将发展为超强级别事件
，相关极端天气风险将持续至2027年；国家气候中心预计其将于今年11—12月前后达到峰值 。

　　有分析指出，进入“十五五
” ，农粮产业战略地位持续强化
，板块配置逻辑逐步向“安全+成长”双轮驱动演进；全球粮食供需紧平衡格局加剧，主产区生产受气候 、地缘扰动波动放大 ，全球粮价中枢具备上行动力
。

　　从估值方面来看
，当前农牧渔板块估值水平仍处相对低位，当前或为板块较好配置时机。Wind数据显示 ，截至昨日（9月16日）收盘
，农牧渔ETF华宝（159275）标的指数中证全指农牧渔指数市净率为2.32倍，位于近5年来12.94%分位点的低位 ，中长期配置性价比凸显 。

　　展望后市 ，开源证券表示
，本轮厄尔尼诺持续强化，四季度至年末或进入超强阶段 ，极端天气风险上升有望阶段性催化种植及种业主题机会。*

　　一键布局农牧渔全产业链
，重点关注农牧渔ETF华宝（159275）
。根据中证指数公司统计，农牧渔ETF华宝（159275）被动跟踪中证全指农牧渔指数 ，权重股包括生猪养殖行业龙头个股
，亦覆盖饲料
、粮食种植、动保等农牧渔产业链主要细分行业。场外投资者亦可通过农牧渔ETF联接基金（A类01347〖壹〗 、 C类013472）布局农牧渔板块 。

　　注：费率详见各基金法律文件
。

　　来源：沪深港交易所
、中证指数、国证指数 、恒生指数公司等，截至2026.9.17。

　　提醒：近期市场波动可能较大 ，短期涨跌幅不预示未来表现 。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资
，高度注意仓位和风险管理
。

　　*机构观点借鉴 资料来源：华西证券《靴子落地，A股有望开启新一轮修复行情》；中信建投证券20260915《中信建投|CXO和AI制药深度研究和推荐更新》。东方证券20260801《医药生物行业研究：AI制药迎来价值兑现关键节点》 。招商医药20260916《三大事件印证AI制药全球产业趋势》；开源证券9月6日农林牧渔行业周报《厄尔尼诺强化催化种植及种业主题性机会 ，生猪供需双增下震荡修复》
。

　　根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝
、港股通医疗ETF华宝、港股通创新药ETF华宝风险等级为R4-中高风险
，适宜积极型（C4）及以上的投资者，农牧渔ETF华宝风险等级为R3-中风险 ，适宜平衡型（C3）及以上的投资者
，适当性匹配意见请以销售机构为准。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28 ，发布日期为2024.7.11；农牧渔ETF华宝被动跟踪中证全指农牧渔指数
，该指数基日为2004.12.31，发布于2016.12.12；指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整 ，其回测历史业绩不预示指数未来表现 。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举
，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向
。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股 、评论
、预测、图表 、指标、理论
、任何形式的表述等）均只作为借鉴  ，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另
，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任 。投资人应当认真阅读《基金合同》 、《招募说明书》
、《基金产品资料概要》等基金法律文件 ，了解基金的风险收益特征，选取 与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现
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。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见 ，各销售机构关于适当性的意见不必然一致
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